Les États-Unis deviennent le plus grand exportateur de GNL
Les États-Unis ont récemment atteint la première place en tant que plus grand exportateur mondial de gaz naturel liquéfié (GNL), dépassant le Qatar et l’Australie.
L’augmentation des exportations de gaz intervient à un moment de tension sur les marchés mondiaux du GNL, le GNL américain assurant l’approvisionnement à un moment où certains marchés importateurs, notamment européens, sont à la recherche de cargaisons. Cependant, à mesure que davantage de gaz naturel américain est détourné à l’étranger, les bas prix pourraient devenir une chose du passé.
Le GNL américain monte en flèche
La capacité d’exportation de GNL des États-Unis n’a cessé d’augmenter depuis la mise en service de la première phase de l’installation Sabine Pass de Cheniere Energy en 2016. Pour la toute première fois, les États-Unis ont exporté le plus de GNL au monde pour le mois de décembre. Le Qatar et l’Australie pourraient dépasser les États-Unis sur les volumes selon les mois, mais d’ici la fin de 2022, deux projets supplémentaires seront mis en ligne – Sabine Pass’s Train 6 et Calcasieu Pass LNG – ce qui signifie que les États-Unis occuperont la plus grande place en termes de capacité aussi.
Des cargaisons supplémentaires arrivent sur le marché à un moment où l’Europe est à la recherche de gaz. Les faibles niveaux de stockage de gaz ont entraîné une flambée des prix, tandis qu’une flambée mondiale des prix des produits de base liée aux perturbations pandémiques a également fait grimper les coûts de l’énergie.
Les faibles niveaux de stockage de gaz ont entraîné une flambée des prix, tandis qu’une flambée mondiale des prix des produits de base liée aux perturbations pandémiques a également fait grimper les coûts de l’énergie.
En décembre, les acheteurs européens se sont emparés de 13% de tout le GNL américain, l’Europe surenchérissant sur les clients asiatiques, forçant certains navires à changer de cap pendant leur transit. Bloomberg a noté qu’une « flottille » de cargaisons de GNL se dirigeait vers l’Europe fin décembre, contribuant à réduire les prix exorbitants. De mi-décembre à début janvier, les prix du gaz naturel dans un hub néerlandais clé ont chuté de plus de la moitié avec l’arrivée du temps doux et l’arrivée des cargaisons de GNL.
“Les importations robustes de GNL en Europe, estimées à environ 7,3 millions de tonnes en décembre 2021, ont partiellement compensé l’épuisement rapide du stockage, du moins pour le moment”, a déclaré Wei Xiong, analyste principal de Rystad Energy, dans un communiqué publié en janvier. 5.
Pourtant, la volatilité est une caractéristique déterminante du marché du gaz d’aujourd’hui. Les prix ont encore augmenté cette semaine suite aux nouvelles selon lesquelles les flux de gaz en provenance de Russie étaient inférieurs aux attentes. Pendant des mois, les flux de gaz russe vers le continent ont été quelque peu réduits, et de nombreux analystes suggèrent que la Russie exerce des pressions sur les décideurs européens pour accélérer l’approbation du gazoduc Nord Stream 2, ce qui pourrait ne pas intervenir avant la fin de l’année.
Le gaz naturel bon marché est-il terminé?
L’augmentation des exportations de gaz de la côte du Golfe peut être une évolution bienvenue en Europe, mais à mesure que davantage de gaz est exporté à l’étranger, les consommateurs américains finiront par payer plus.
L’augmentation des exportations de gaz de la côte du Golfe peut être une évolution bienvenue en Europe, mais à mesure que davantage de gaz est exporté à l’étranger, les consommateurs américains finiront par payer plus.
Pendant une grande partie de la dernière décennie, les prix du Henry Hub se sont négociés en dessous de 3 $/MMBtu, et parfois même en dessous de 2 $/MMBtu. À partir de la mi-2021, les prix ont commencé à grimper. Au troisième trimestre, Henry Hub était régulièrement au-dessus de 5 $/MMBtu et a brièvement dépassé 6 $. Les prix ont depuis reculé, car une grande partie du Lower 48 a connu des températures supérieures à la moyenne cet hiver, diminuant la demande de chauffage. Pourtant, les prix au comptant ont rebondi entre 3,50 $ et 4 $ au cours du mois dernier.
Au cours des six premiers mois de 2021, les exportations américaines de GNL ont atteint en moyenne 9,6 milliards de pieds cubes par jour (Gpi3/j), soit 42 % par rapport à la même période en 2020. En décembre de l’année dernière, le même mois qui a vu les États-Unis émerger comme premier exportateur mondial de GNL, environ 13 % de tout le gaz produit aux États-Unis a été expédié à l’étranger, soit sept fois plus qu’il y a cinq ans, lorsque très peu d’infrastructures existaient pour expédier du gaz naturel liquéfié.
Des liens plus étroits entre le marché intérieur du gaz aux États-Unis et le marché mondial signifient que les prix convergent. En d’autres termes, avec de plus en plus de gaz naturel américain détourné à l’étranger, les consommateurs américains pourraient ne plus être en mesure d’acheter du gaz naturel à des prix défiant toute concurrence. Les acheteurs, l’Asie et l’Europe peuvent enchérir sur les prix, ce qui fait grimper le coût du gaz naturel aux États-Unis. Ce n’était pas le cas avant le début des grands projets d’exportation de GNL – le gaz échangé aux États-Unis et le gaz échangé en Asie se trouvaient sur deux marchés complètement distincts.
Avec de plus en plus de gaz naturel américain détourné à l’étranger, les consommateurs américains pourraient ne plus être en mesure d’acheter du gaz naturel à des prix défiant toute concurrence.
Dans le même temps, des prix plus élevés pourraient forcer un changement de comportement pour les foreurs de gaz, qui adoptent pour la plupart une approche prudente des nouveaux forages depuis le début de la pandémie. Les analystes voient la production américaine atteindre un record de 100 milliards de pieds cubes cette année. Mais avec une part croissante des exportations à l’étranger, une production encore plus élevée ne suffira pas à revenir aux prix d’il y a des années.
Une prévision de Bank of America indique que les prix du gaz naturel aux États-Unis pourraient atteindre en moyenne 3,45 $/MMBtu en 2022 et 3,10 $ en 2023 si le marché est « bien approvisionné ». C’est le meilleur scénario du point de vue des consommateurs américains.
